Kapitaldienstfähigkeit: die Frage hinter jedem Kredit
Kapitaldienst heißt Zins plus Tilgung. Die Bank will wissen, ob Sie beides dauerhaft und pünktlich zahlen können. Dafür rechnet sie aus Jahresabschluss, BWA und Planzahlen einen Cashflow: im Kern Gewinn plus Abschreibungen.
Bei Einzelpraxen und Gemeinschaftspraxen bezahlen Sie aus diesem Cashflow auch Ihr Leben: Einkommensteuer, Altersvorsorge, Krankenversicherung, Lebenshaltung. Die Bank zieht diese Privatentnahmen ab. Auch private Kredite, etwa für das Haus, zählen mit. Was danach übrig bleibt, steht für neue Raten zur Verfügung.
Viele Praxen mit gutem Umsatz scheitern an dieser Stelle, weil die Privatentnahmen höher sind als gedacht. Rechnen Sie sie vor dem Bankgespräch selbst durch.
Musterrechnung: Trägt die Praxis ein neues Darlehen?
Eine Privatpraxis will 400.000 € für Umbau und Geräte aufnehmen, über zehn Jahre bei 4 Prozent Zins. Die Annuität beträgt rund 49.316 € im Jahr.
MUSTERRECHNUNG
Rechnerisch trägt die Praxis das Darlehen. Der Puffer ist aber dünn: Ein schwächeres Jahr oder ein höherer Zins reicht, um ihn aufzubrauchen. Musterrechnung mit angenommenen Werten, keine Kundendaten.
Was hilft in so einem Fall? Längere Laufzeit, weniger Volumen, ein Teil aus Eigenmitteln oder ein Plan, der zeigt, wie die neuen Geräte den Gewinn erhöhen. Die letzte Variante überzeugt nur, wenn Sie sie mit Rohertrag je Leistung belegen.
Der Businessplan: was die Bank sehen will
Ein Businessplan für eine Gründung, Übernahme oder große Investition sollte diese Fragen beantworten:
- Umsatz: Woher kommt er? Getrennt nach Kasse, Privatpatienten und Selbstzahlern, mit Fallzahlen und Honorar je Leistung.
- Kosten: Personal, Miete, Material, Geräte, Software, Marketing. Jeweils mit Herleitung, nicht als Pauschale.
- Investition und Finanzierung: Was kostet was, woher kommt das Geld, welche Raten entstehen?
- Privatbedarf: Steuern, Vorsorge und Lebenshaltung ehrlich angesetzt.
- Liquidität: Monat für Monat im ersten Jahr, danach jährlich für drei bis fünf Jahre.
- Annahmen: offen dargelegt, mit einem vorsichtigen Szenario. Banken trauen Plänen mehr, die zeigen, was passiert, wenn es langsamer läuft.
Der Praxiswert: Ertrag statt Umsatz
Bei einer Übernahme oder beim Einstieg in eine Gemeinschaftspraxis stellt sich die Frage nach dem Preis. Lange war die Ärztekammermethode üblich, die vom Umsatz ausging. Der Bundesgerichtshof hat 2011 dem modifizierten Ertragswertverfahren den Vorzug gegeben: Bewertet wird der künftig erzielbare Ertrag, abzüglich eines Unternehmerlohns für die Arbeit des Inhabers. Ein reines Umsatzverfahren hält das Gericht als Maßstab nicht für geeignet.
Bundesärztekammer und KBV haben 2008 gemeinsame Hinweise zur Bewertung von Arztpraxen veröffentlicht, die sich ebenfalls am Ertrag orientieren. Rechtlich verbindlich sind sie nicht. Für Sie heißt das: Der Wert einer Praxis hängt daran, was sie nach Kosten und Arztlohn verdient. Genau diese Zahl sollten Sie vor jeder Verhandlung kennen.
Diese Seite erklärt wirtschaftliche Zusammenhänge. Sie ersetzt keine Steuer-, Rechts- oder Finanzierungsberatung. Ein gerichtsfestes Wertgutachten erstellt ein Sachverständiger.
Quellen
- Haufe: Wie Banken die Kapitaldienstfähigkeit berechnen haufe.de
- zm online: Auch private Verbindlichkeiten zählen zm-online.de
- BGH, Urteil vom 09.02.2011 – XII ZR 40/09 (Volltext) urteile-gesetze.de
- Deutsches Ärzteblatt: Hinweise zur Bewertung von Arztpraxen (BÄK/KBV) aerzteblatt.de